下面是小编为大家整理的电子行业公募基金年报持仓分析:行业配置比例继续向上,半导体加仓明显(全文),供大家参考。
重点公司估值和财务分析表 最新 最近 合理价值 eps(元) pe(x) ev/ebitda(x) roe(%) 股票简称 股票代码 货币 收盘价 报告日期 评级 (元/股)
2019e 2020e 2019e 2020e 2019e 2020e 2019e 2020e 立讯精密 002475 cny 45.15 2019/10/22 买入 31.60 0.79 1.13 57.15 39.96 43.66 30.35 20.4 22.5 海康威视 002415 cny 36.00 2019/10/20 买入 34.25 1.37 1.61 26.28 22.36 25.37 21.63 29.1 29.3 兆易创新 603986 cny 283.00 2019/11/01 买入 209.72 2.14 3.50 132.24 80.86 121.15 75.41 13.2 17.8 歌尔股份 002241 cny 23.61 2019/11/03 买入 22.28 0.38 0.56 62.13 42.16 36.38 27.77 7.5 9.8 三安光电 600703 cny 22.56 2019/10/30 买入 15.50 0.39 0.62 57.85 36.39 30.43 23.05 7.2 10.7 大族激光 002008 cny 43.46 2019/11/03 买入 42.75 0.81 1.53 53.65 28.41 40.26 20.78 9.5 15.2 韦尔股份 603501 cny 185.55 2019/11/01 买入 126.00 0.70 2.80 265.07 66.27 114.22 51.10 3.7 13.0 欣旺达 300207 cny 24.30 2019/03/01 买入 14.00 0.56 0.71 43.39 34.23 38.17 30.17 18.3 18.8 信维通信 300136 cny 44.00 2020/01/01 买入 52.15 1.11 1.45 39.64 30.34 27.59 20.73 22.1 23.9 闻泰科技 600745 cny 125.00 2019/11/19 买入 98.00 1.27 2.45 98.43 51.02 93.73 — 18.4 25.4 领益智造 002600 cny 12.96 2019/10/30 买入 11.40 0.38 0.40 34.11 32.40 30.82 22.39 20.8 17.9 汇顶科技 603160 cny 338.06 2019/10/24 买入 246.50 4.93 5.96 68.57 56.72 72.30 60.51 35.6 30.1 大华股份 002236 cny 20.12 2019/10/30 买入 23.21 1.05 1.32 19.16 15.24 19.57 16.02 21.4 22.6 东山精密 002384 cny 28.70 2019/10/10 买入 23.25 0.93 1.22 30.86 23.52 11.64 9.58 15.0 16.6 卓胜微 300782 cny 469.00 2019/10/29 买入 477.28 4.79 7.34 97.91 63.90 90.37 59.07 26.1 28.6 鹏鼎控股 002938 cny 49.98 2019/10/31 买入 50.10 1.31 1.67 38.15 29.93 19.02 23.28 14.5 15.6 长电科技 600584 cny 26.24 2019/11/12 买入 18.84 0.29 0.17 90.48 154.35 11.79 9.53 3.6 2.2 深南电路 002916 cny 177.49 2019/11/03 买入 185.10 3.70 5.05 47.97 35.15 30.79 23.15 26.0 27.5 数据来源:wind、广发证券发展研究中心备注:表中估值指标按照最新收盘价计算
目录索引 一、数据选取和计算口径说明 .................................................................................................... 6 二、19q4 电子配置比例继续提升,加仓幅度名列第二 .......................................................... 6 三、细分板块:19q4 半导体板块加仓幅度最大 ...................................................................... 7 四、19q4 电子个股配置情况 .................................................................................................... 12
图表索引 图
1:偏股型基金(不含指数型)电子行业配置及超配比例 ....................................6 图
2:2019q4 偏股型基金(不含指数型)各行业配置比例 .....................................7 图
3:2019q4 较 2019q3 偏股型基金(不含指数型)各行业加仓比例 .................7 图
4:2019q4 电子二级行业持仓及超配比例 .............................................................8 图
5:2019q4 较 2019q3 电子二级行业加/减仓比例 ................................................8 图
6:2019q4 电子三级行业持仓及超配比例 .............................................................8 图
7:2019q4 较 2019q3 电子三级行业加/减仓比例 ................................................8 图
8:电子制造行业配置及超配比例 ............................................................................9 图
9:光学光电子行业配置及超配比例 ........................................................................9 图
10:半导体行业配置及超配比例 ..............................................................................9 图
11:元件 ii 行业配置及超配比例 ........................................................................... 10 图
12:其他电子 ii 行业配置及超配比例 ................................................................... 10 图
13:电子系统组装行业配置及超配比例 ............................................................... 10 图
14:电子零部件行业配置及超配比例 ................................................................... 10 图
15:led 行业配置及超配比例 .............................................................................. 10 图
16:光学元件行业配置及超配比例 ....................................................................... 10 图
17:显示器件 iii 行业配置及超配比例 ................................................................... 11 图
18:半导体材料行业配置及超配比例 .................................................................... 11 图
19:分立器件行业配置及超配比例 ........................................................................ 11 图
20:集成电路行业配置及超配比例 ........................................................................ 11 图
21:印刷电路板行业配置及超配比例 .................................................................... 11 图
22:被动元件行业配置及超配比例 ........................................................................ 11 图
23:其他电子 iii 行业配置及超配比例 .................................................................. 12 图
24:19q4 电子行业重仓持有基金数环比增加前十 ............................................ 13 图
25:19q4 电子行业重仓持有基金数环比减少前十 ............................................ 13 图
26:19q4 电子行业重仓持股总市值(亿元)环比增加前十 ............................ 13 图
27:19q4 电子行业电子股重仓持股总市值(亿元)环比减少前十................. 13 图
28:19q4 电子行业重仓持股市值占比(%)环比增加前十 .................................. 14 图
29:19q4 电子行业重仓持股市值占比(%)环比减少前十 .................................. 14 图
30:19q4 电子行业基金重仓持股占流通股比(%)增加前十 .............................. 15 图
31:19q4 电子行业基金重仓持股占流通股比(%)减少前十 .............................. 15
表 1:2019q4 电子二三级子版块持仓比例、超配比例及较 2019q3 加/减仓比例8 表 2:2019q4 电子行业重仓持有基金数排名前 20 个股一览及较 2019q3 变化情况(按持有基金数排序)
............................................................................................. 12 表 3:2019q4 电子行业重仓持股总市值排名前 20 个股一览及较 2019q3 变化情况(按持股总市值排序)
............................................................................................. 13
表
4:19q4
电子行业重仓持股市值占电子行业基金股票投资总市值比例排名前
20 个股一览及较 19q3 变动情况 ................................................................................ 14 表 5:2019q4 电子行业基金重仓持股占流通股比例排名前 20 个股一览及较 2019q3 变化情况 .......................................................................................................... 15 表 6:2019q4 电子行业重点公司(表 2 至表 5 中所有公司)公募基金重仓信息汇总(按持股总市值排序)
............................................................................................. 16 表 7:电子行业重点公司(表 2 至表 5 中所有公司)近三年重仓持有基金数量变化一览(按 2019q4 数值排序)
................................................................................. 17
一、数据选取和计算口径说明 我们选取的公募基金类型为偏股型基金(不含指数型),具体包括开放式股票型基金(不含指数型) 开放式偏股混合型基金 开放式灵活配置型基金 封闭式股票型基金(不含指数型),统计口径为上述基金公布的前十大重仓股。行业板块和标的统计范围均参考申万行业分类。
计算说明:行业配置比例为重仓股汇总的行业配置市值/基金重仓股票投资总市值, 该算法下各行业的配置比例之和是100%;行业超配比例为配置比例与行业对应自由流通市值比例之差,其中行业自由流通市值占比为截至2019年12月31日行业自由流通市值占a股总体自由流通市值的比重。
数据来源为wind。
二、19q4 电子配置比例继续提升,加仓幅度名列第二 19q4电子行业配置比例达13.43%,较上季度显著上升。截至2019q4末,偏股型基金(不含指数型)电子行业重仓配置比例为13.43%,较2019q3末大幅上升1.65pct。从历史情况看,电子行业配置比例自2015q1至2017q3处于快速上升期,从4.30% 加仓至最高值13.28%。2017q4至2018q3的四个季度中,配置比例持续下行。2018q4至2019q2三季有小幅波动,2019q3及2019q4见底大幅回升,配置比例分别环比上升4.66pct、1.65pct。
19q4电子行业超配比例为6.00%,环比大幅上升1.10pct。18q4、19q1、19q2三个季度下电子行业超配比例分别为2.47%、2.44%和1.43%,19q3、19q4分别环比 大幅上升3.46pct、1.10pct。自2015q1至2019q4的20个季度内,电子行业始终处于超配状态,并且自2015q3以来连续14个季度超配比例均超过1%。
图 1:偏股型基金(不含指数型)电子行业配置及超配比例
16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2%
电子配置比例 电子超置比例
数据来源:wind,广发证券发展研究中心 19q4电子行业配置比例、超配比例均位居所有行业第二。19q4偏股型基金(不含指数型)电子行业配置比例为13.43%、超配比例6.00%,均高居所有行业第二名, 仅次于食品饮料行业。19q4电子行业环比加仓比例为1.65%,居所有行业第二名, 仅次于房地产行业。
2012q1 2012q2 2012q3 2012q4 2013q1 2013q2 2013q3 2013q4 2014q1 2014q2 2014q3 2014q4 2015q1 2015q2 2015q3 2015q4 2016q1 2016q2 2016q3 2016q4 2017q1 2017q2 2017q3 2017q4 2018q1 2018q2 2018q3 2018q4 2019q1 2019q2 2019q3 2019q4
图 2:2019q4偏股型基金(不含指数型)各行业配置比例
20% 15% 10% 5%
0%
-5%
-10%
食 电 医 家 房 银 非 传 化 计 电 机 汽 有 交 农 建 休 通 轻 商 国 公 采 综 建 纺 钢品 子 药 用 地 行 银 媒 工 算 气 械 车 色 通 林 筑 闲 信 工 业 防 用 掘 合 筑 织 铁 饮 生 电 产 金 料 物 器 融 机 设 设 备 备 金 运 牧 材 服属 输 渔 料 务 制 贸 军 事 装 服 造 易 工 业 饰 装
配置比例 超配比例
数据来源:wind,广发证券发展研究中心
图 3:2019q4较2019q3偏股型基金(不含指数型)各行业加仓比例
2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5%
-1.0%
-1.5%
-2.0%
-2.5%
房 电 家 有 传 化 建 机 汽 轻 采 钢 通 银 建 综 国 休 纺 公 电 交 商 农 计 食 非 医地 子 用 色 媒 工 筑 械 车 工 掘 铁 信 行 筑 合 防 闲 织 用 气 通 业 林 算 品 银 药 产 电 金 材 设 制 装 军 服 服 事 设 运 贸 牧 机 饮 金 生 器 属 料 备 造
饰 工 务 装 业 备 输 易 渔 料 融 物
数据来源:wind,广发证券发展研究中心
三、细分板块:19q4 半导体板块加仓幅度最大 按照申万行业分类,19q4五个电子二级子板块电子制造、半导体、光学光电子、其他电子ii、元件ii的配置比例分别为6.39%、2.80%、1.55%、1.37%、1.33%。其中, 电子制造板块占全行业配置额的47.58%,接近其他四个二级行业之和。
19q4电子制造、半导体、其他电子ii、元件ii、光学光电子的超配比例分别为3.90%、 1.54%、0.66%、0.28%、-0.38%。电子制造板块的超配比例为全行业超配比例的 65.08%。
环比加仓情况来看,19q4半导体板块的加仓表现在五个细分板块中表现最佳,达到 0.95%,电子制造、光学光电子、其他电子ⅱ、元件ⅱ行业加仓比例分别为0.53%、 0.53%、0.30%、-0.66%。
图
4:2019q4电子二级行业持仓及超配比例 图 5:2019q4较2019q3电子二级行业加/减仓比例
7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1%
电子制造 半导体 光学光电子 其他电子ⅱ 元件ⅱ
1.2% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% -0.2% -0.4% -0.6% 持 仓 超配 -0.8% 半导体 电子制造
光学光电子 其他电子ⅱ 元件ⅱ
数据来源:wind,广发证券发展研究中心 数据来源:wind,广发证券发展研究中心
图
6:2019q4电子三级行业持仓及超配比例 图 7:20...
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