下面是小编为大家整理的电子行业月报：国产替代进程加速，消费电子需求犹【优秀范文】,供大家参考。
正文目录 一、川财月观点
................................................................................................................................. 4
二、月度市场表现
............................................................................................................................. 4
三、月度重点数据
............................................................................................................................. 7
四、月度行业动态
........................................................................................................................... 10
五、重点公司公告
........................................................................................................................... 16
风险提示
.......................................................................................................................................... 22
图表目录 图
1 ：
2019
年初至今板块市场表现
........................................................................................... 5
图
2 ：
2020
年初至今板块市场表现
........................................................................................... 5
图
3 ：
月度行业表现
.................................................................................................................... 5
图
4 ：
费城半导体指数
................................................................................................................ 7
图
5 ：
台湾半导体指数
................................................................................................................ 7
图
6 ：
北美半导体设备出货额
.................................................................................................... 8
图
7 ：
全球半导体销售额
............................................................................................................ 8
图
8 ：
液晶面板价格变化
............................................................................................................ 8
图
9 ：
液晶电视面板出货变化
.................................................................................................... 8
图
10 ：
全球液晶面板营收
........................................................................................................ 9
图
11 ：
各液晶面板公司营收
.................................................................................................... 9
图
12 ：
dram
价格变化
............................................................................................................... 9
图
13 ：
nand
flash
价格变化
.................................................................................................. 9
图
14 ：
全球手机出货量
.......................................................................................................... 10
图
15 ：
国内手机出货量
.......................................................................................................... 10
表格
1 ：电子二、三级行业表现
...................................................................................................... 6
表格
2 ：电子板块涨跌幅前十个股
.................................................................................................. 6
表格
3 ：重点公司一季度业绩
........................................................................................................ 16
一、川财月观点
截至目前，电子行业板块公司 2019 年年报与 2020 年一季报发布，全年业绩表现良好，一季度受疫情影响呈现下滑态势。2019
年电子板块实现营业收入 22546.24 亿元（ 6.76%），归属于上市公司股东净利润 859.29 亿元（ 35.70%）， 2020 年一季度整体实现营业收入 4576.05 亿元（-3.67%），归属于上市公司 股东净利润 153.11 亿元（-4.87%）。
半导体领域，全球半导体全年收入受疫情影响下修，据 gartner 预测，2020 年全球半导体收入预计降至 4154 亿美元，比上一季度的预测减少 550 亿美元，同比预计下降 0.9%，其中，非存储器业务预计为 2906 亿美元下降 6.1%，存储器业务因数据中心需求预计达 1247 亿美元增长 13.9%。3 月后，海外工厂受影响严重，国内厂商逐步复工复产，叠加美国收紧半导体设备出口政策因素，国内终端厂商或将加快转单至国产供应商。2019
年国内晶圆厂已加快布局，预计到 2020 年中国大陆将有 11 个半导体项目投入建设，长江存储、中芯国际等晶圆厂产能陆续释放，国内集成电路自给率有望提升。而以海思为代表的的国产芯片发展迅速，市占率提升，供应链国产化程度也将进一步加深，利好国内半导体设备厂商与封测厂商。
消费电子端，idc 统计数据显示，第一季度全球智能手机出货量为2.758 亿部，同比下降 11.7%，其中，中国市场降幅最大，出货量同比下降 20.3%，美国和西欧则分别同比下降 16.1%和 18.3%。5g 终端出货量虽受疫情影响，但整体需求犹在，需求爆发时间相对延后，5g 创新带动的投资逻辑不变。5g 手机频段增加，涉及技术难度提升，射频前端芯片与天线量价齐升；芯片模组集成度要求上升，内部模组数量与 asp 提升，芯片封装尤其是先进 sip 封装迎接市场新增量。
建议关注国产替代逻辑长存的半导体设备、封测、材料厂商，消费电子需求延后至 20h2 的苹果产业链个股，及受益新基建建设的厂商。相关标的：（1）半导体领域设计公司兆易创新、北京君正、圣邦股份、澜起科技，设备公司北方华创、中微公司，封测公司长电科技、华天科技、通富微电、环旭电子；（2）
5g 射频与天线厂商卓胜微、三安光电、信维通信；（3）智能手机与设备领域头部制造商立讯精密、歌尔股份。
二、月度市场表现
2020 年初至本月底，上证综指下降 6.23%，创业板指上涨 15.09%，沪深 300
下降 4.49%，电子行业指数上涨 0.95%。2019 年初至本月底，电子行业指数上涨 50.69%。本月电子行业指数上涨 11.42%，涨幅居 28 个子板块中第 2。
图 1：
2019
年初至今板块市场表现 图 2：
2020 年初至今板块市场表现
资料来源：
wind ，川财证券研究所
资料来源：
wind ，川财证券研究所
本月上证综指上涨 3.99%，深证成指上涨 7.62%，创业板指上涨 10.55%，沪深 300 上涨 6.14%，电子行业指数上涨 11.42%。本月涨幅前三的板块分别是休闲服务、电子、电气设备，涨幅分别为 21.71%、11.42%、10.00%；跌幅前三的板块分别是纺织服装、采掘、农林牧渔，跌幅分别为 5.24%、 0.85%、0.32%。
图 3：
月度行业表现
25 .0 0
20 .0 0
15 .0 0
10 .0 0
5 .0 0
0 .0 0
(5 .0 0)
(10 .0 0)
月涨跌幅 11.42% 休闲服务 电子电气设备食品饮料建筑材料家用电器计算机 国防军工 传媒医药生物机械设备 化工房地产银行 非银金融交通运输 钢铁综合 有色金属公用事业 通信汽车 轻工制造商业贸易建筑装饰农林牧渔 采掘 纺织服装
资料来源：
wind ，川财证券研究所
电子板块二级行业中，半导体、元件、电子制造、其他电子、光学光电子分别上涨 13.63%、15.62%、13.55%、9.60%、4.32%。电子板块三级行业中，涨幅前三的是半导体材料(申万)、印制电路板(申万)、电子零部件制造(申万)，涨幅分别为 13.73%、11.71%、9.34%。
表格 1：
电子二、三级行业表现 代码 名称 月收盘价 月涨跌幅（ ）
801081.si
半导体(申万)
3595.54
13.63
801082.si
其他电子ⅱ(申万)
5181.33
9.60
801083.si
元件ⅱ(申万)
4953.65
15.62
801084.si
光学光电子(申万)
1396.79
4.32
801085.si
电子制造ⅱ(申万)
5432.39
13.55
850811.si
集成电路(申万)
4145.43
5.55
850812.si
分立器件(申万)
1672.60
0.02
850813.si
半导体材料(申万)
4569.16
13.73
850822.si
印制电路板(申万)
4887.50
11.71
850823.si
被动元件(申万)
4162.90
7.44
850831.si
显示器件ⅲ(申万)
1027.15
-1.39
850832.si
led(申万)
1654.65
0.31
850833.si
光学元件(申万)
3418.48
4.53
850841.si
其他电子ⅲ(申万)
5193.81
4.88
850851.si
电子系统组装(申万)
3009.83
7.62
850852.si
电子零部件制造(申万)
8124.08
9.34
资料来源：
wind ，川财证券研究所
本月电子板块，月涨幅前五的个股为安集科技、佳禾智能、卓胜微、世运电路、富瀚微，涨幅分别为 75.79%、51.00%、49.67%、35.84%、34.18%。跌幅前五的个股为*st 大港、*st 华映、*st 东科、奋达科技、鸿合科技，跌幅分别为 21.32%、19.79%、18.40%、17.31%、17.15%。
表格 2：电子板块涨跌幅前十个股
月涨幅 to p10
月跌幅 to p10
股票代码 股票简称 月涨跌幅/ 股票代码 股票简称 月涨跌幅/
688019.sh
安集科技
75.79
002077.sz
*st
大港
-21.32
300793.sz
佳禾智能
51.00
000536.sz
*st
华映
-19.79
300782.sz
卓胜微
49.67
000727.sz
*st
东科
-18.40
603920.sh
世运电路
35.84
002681.sz
奋达科技
-17.31
300613.sz
富瀚微
34.18
002955.sz
鸿合科技
-17.15
002938.sz
鹏鼎控股
31.58
002289.sz
*st
宇顺
-16.32
002185.sz
华天科技
31.54
002369.sz
卓翼科技
-15.31
002371.sz
北方华创
30.84
300131.sz
英唐智控
-13.62
603186.sh
华正新材
30.13
002141.sz
贤丰控股
-12.94
603890.sh
春秋电子
30.00
600237.sh
铜峰电子
-12.50
资料来源：
wind ，川财证券研究所
三、月度重点数据
半导体行业景气回升，截至 2020 年 4 月底，费城半导体指数为 1713.21，环比上月上升 8.94%，同比去年当月上升 10.72%；台湾半导体指数为 202.65，环比上升 9.03%，同比上升 15.44%。
图 4：
费城半导体指数 图 5：
台湾半导体指数
资料来源：
wind ，川财证券研究所
资料来源：
wind ，川财证券研究所
半导体设备加速入场，2020 年 3 月北美半导体设备出货额 23.13 亿美元，环比下降 2.59%，同比上升 20.10%；2020 年 2 月全球半导体销售额 345 亿美元，环比下降 2.42%，同比上升 4.96%。
图 6：
北美半导体设备出货额 图 7：
全球半导体销售额
资料来源：
wind ，川财证券研究所
资料来源：
wind ，川财证券研究所
液晶电视面板，2020 年 4 月 65 寸液晶电视面板价格 172 美元/片，环比下降 1.71%，同比下降 17.70%；27 寸液晶显示器面板价格 72.90 美元/片，环比上月持平，同比下降 7.84%。2020 年 3 月液晶电视面板出货 2390 万片，环比上升 24%，同比下降 7%。
图 8：
液晶面板价格变化 图 9：
液晶电视面板出货变化
资料来源：
wind ，川财证券研究所
资料来源：
wind ，川财证券研究所
面板业绩回升，2020 年3 月全球液晶面板营收为57 亿美元，环比上升32.56%，同比下降 6.56%。前几大面板厂商中，lgd 营收为 15.64 亿美元，京东方营收为 11.71 亿美元，华星光电营收为 3.56 亿美元，三星营收为 3.84 亿美元， 友达营收 6.78 为亿美元，群创营收为 6.50 亿美元。
图 10：
全球液晶面板营收 图 11：
各液晶面板公司营收
资料来源：
wind ，川财证券研究所
资料来源：
wind ，川财证券研究所
2020 年 4 月，dram 价格下降，nand flash 价格上升。截至 2020 年 4 月底，ddr3 4gb 价格为 1.6770 美元，环比上月下降 6.26%，同比去年当月下降 0.12%；ddr3 2gb 价格为 1.1300 美元，环比下降 8.43%，同比上升 3.39%。nand flash 64gb 价格为 2.722 美元，环比上升 5.42%，同比上升 6.58%；nand flash 32gb 价格为 2.375 美元，环比上升 2.19%，同比上升 15.12%。
图 12：
dr am
价格变化 图 13：
nand flash 价格变化
资料来源：
wind ，川财证券研究所
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wind ，川财证券研究所
2020 年第 1 季度全球 pc 出货量为 53.24 亿部，环比上季下降 25.83%，同比去年当季下降 8.97%。2020 年 3 月国内手机出货量为 2175.60 万部，环比上月上升 240.79%，同比去年当月下降 23.30%。
图 14：
全球手机出货量 图 15：
国内手机出货量
资料来源：
wind ，川财证券研究所
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wind ，川财证券研究所
四、月度行业动态
1. 英特尔(intel)宣布，推出针对笔电与创作者市场的第 10 代 intel core h 系列移动处理器，其性能不但超越了目前笔记型电脑的 5ghz 极限，让游戏玩家和创作者可以享受桌机效能，随处使用不受限制，另外还能针对游戏玩家最高提供性能 44%，以及针对创作者最高提升 33%的性能。英特尔指出，即日起就可...
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